ในเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มที่ชัดเจนต่อโลกาภิวัตน์ซึ่งเกี่ยวข้องกับการที่จำเป็นต้องเปรียบเทียบศักยภาพของรัฐต่างๆ เนื่องจากตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคส่วนใหญ่คำนวณเป็นสกุลเงินของบางประเทศนักเศรษฐศาสตร์จึงต้องเผชิญกับปัญหาในการแปลงค่าเงิน GDP เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของสภาพเศรษฐกิจของภูมิภาคหรือรัฐโดยรวม ในการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์สำหรับการเปรียบเทียบอำนาจการซื้อของสกุลเงินหนึ่ง ๆ จะถูกใช้โดยกำหนดโดยอัตราส่วนของต้นทุนของชุดสินค้าที่คล้ายคลึงกันในประเทศต่างๆ (ตะกร้าสินค้า)
ดังนั้นเราจึงมาถึงคำว่า "ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ" ซึ่งผมจะพูดถึงในบทความนี้ หลังจากอ่านแล้วคุณจะได้เรียนรู้ว่า PPP คืออะไรคำนวณอย่างไรใช้อย่างไร ผู้ค้า Forex และบทบาทของความเท่าเทียมกันในธุรกิจระหว่างประเทศคืออะไร
สาระสำคัญของความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ (PPP)
พรรคพลังประชาชน - คำศัพท์ทางเศรษฐกิจที่กำหนดหลักการของการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนโดยพิจารณาจากต้นทุนที่เปลี่ยนแปลงของสินค้าที่คล้ายคลึงกันในสองรัฐ เดิมคิดว่าเป็นวิธีการประเมินอัตราแลกเปลี่ยนดุลยภาพในระยะยาวปัจจุบันใช้ในการวิเคราะห์เศรษฐกิจในประเทศต่างๆ แนวคิดสมัยใหม่เสนอโดย Kassel ในต้นศตวรรษที่ 20 มันขึ้นอยู่กับแนวคิดของอำนาจการซื้อของสกุลเงินนั่นคือความสามารถของเงินในการแลกเปลี่ยนสินค้าหรือบริการ (สินค้า)
พิจารณาตัวอย่างเพื่อความเข้าใจที่ดีขึ้น สมมติว่าชุดผลิตภัณฑ์ในสหพันธรัฐรัสเซียมีราคา 1000 รูเบิลและชุดที่เหมือนกันในสหรัฐอเมริกามีราคา 50 ดอลลาร์ ในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนที่ยุติธรรมจำเป็นต้องแบ่งจำนวนเงินที่ใช้ในการซื้อผลิตภัณฑ์เหล่านี้ในสหพันธรัฐรัสเซียด้วยราคาในสหรัฐอเมริกา: 1000/50 = 20 เป็นผลให้เราได้รับ 20 rubles สำหรับ 1 ดอลลาร์ ด้วยใบเสนอราคาที่แตกต่างกันกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ในประเทศอื่นจะเป็นศูนย์ ตัวอย่างเช่นหากอัตราแลกเปลี่ยนคือ 30 รูเบิลต่อ 1 ดอลลาร์ผู้ค้าจะสามารถทำกำไรได้ 5 รูเบิลต่อหน่วย ท้ายที่สุดแล้วเหตุการณ์ที่เป็นไปได้อย่างใดอย่างหนึ่งจะต้องเกิดขึ้น: ราคาอาหารเท่ากันหรือมีการปรับอัตราแลกเปลี่ยน
เงื่อนไขการซื้อขายในอุดมคตินั้นหาได้ยากในโลกปัจจุบัน ด้วยเหตุนี้ฉันจึงได้ข้อสรุปดังต่อไปนี้: ความเท่าเทียมกันของอำนาจการซื้อเป็นแนวคิดทางทฤษฎีที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการเปลี่ยนแปลงใบเสนอราคาในระยะยาว วิธีที่ง่ายที่สุดในการคำนวณอัตราแลกเปลี่ยน "จริง" ที่ PPP คือ ดัชนี Big Macซึ่งแนะนำโดยตัวแทนของนิตยสาร The Economist ในปี 1986
ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ - สูตรการคำนวณ
ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น PPP เป็นอัตราส่วนของสกุลเงินที่เปรียบเทียบกันสองสกุลซึ่งสำหรับเงินจำนวนหนึ่ง (แสดงเป็นสกุลเงินเหล่านี้) คุณสามารถซื้อผลิตภัณฑ์ที่เท่าเทียมกัน (ในด้านคุณภาพปริมาณและเกณฑ์อื่น ๆ ) ในสองประเทศที่เปรียบเทียบกันได้ จากคำจำกัดความนี้สามารถหาสูตรสำหรับความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ:
PPP = P1 / P2 โดยที่:
- PPP - ความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อแสดงอัตราแลกเปลี่ยน "จริง" ในประเทศใดประเทศหนึ่ง
- P1 คือต้นทุนของผลิตภัณฑ์หรือบริการในประเทศแรก
- P2 คือต้นทุนของผลิตภัณฑ์หรือบริการที่คล้ายคลึงกันในประเทศที่เทียบเคียงได้
องค์การสหประชาชาติดำเนินการเปรียบเทียบระหว่างประเทศเพื่อกำหนด PPP โดยใช้สินค้าอุปโภคบริโภคและบริการที่แตกต่างกันถึง 800 รายการตลอดจนสินค้าเพื่อการลงทุนประมาณ 300 รายการและอสังหาริมทรัพย์ 20 รายการ PPP คำนวณได้ดังนี้:
- กำหนดมูลค่าของสินค้าและวัตถุดังกล่าวข้างต้นในสกุลเงินของประเทศหนึ่ง
- กำหนดราคาของสินค้าและวัตถุชนิดเดียวกันในสหรัฐอเมริกา
- PPP คำนวณเป็นผลหารของการหารมูลค่าในสกุลเงินประจำชาติและราคาในสหรัฐอเมริกาสำหรับแต่ละตำแหน่ง
แนวทางนี้ทำให้สามารถประเมินอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงของรัฐใดรัฐหนึ่งได้อย่างตรงจุดประสงค์มากขึ้น
PPP สัมบูรณ์และสัมพัทธ์
PPP สัมบูรณ์แสดงให้เห็นถึงความสมดุลของอัตราแลกเปลี่ยนที่ราคาตะกร้าผู้บริโภคเท่ากันในสองประเทศที่เปรียบเทียบกัน ทฤษฎี PPP ชี้ให้เห็นว่าในกรณีที่กระเช้าแห่งชาติมีความไม่เท่าเทียมกันอัตราแลกเปลี่ยนจะเปลี่ยนแปลงภายใต้อิทธิพลของกลไกตลาด
สมมติว่าเราต้องเปรียบเทียบสองประเทศ (St1 คือราคาตะกร้าในประเทศแรก St2 คือต้นทุนของตะกร้าที่คล้ายกันในประเทศที่สอง) และอัตราแลกเปลี่ยนจะแสดงโดยพารามิเตอร์ Exc เป็นผลให้เราได้รับการพึ่งพาดังต่อไปนี้:
St1 = St2 * Exc
ดังนั้นหลักสูตรเกี่ยวกับทฤษฎี PPP จึงเท่ากับอัตราส่วนของต้นทุนของชุดสินค้า (บริการ) ในประเทศหนึ่งต่อต้นทุนของสินค้า (บริการ) ที่คล้ายคลึงกันในอีกประเทศหนึ่ง หากตะกร้าไม่เหมือนกันกฎนี้จะใช้ไม่ได้ จะคำนวณอัตรา "จริง" ได้อย่างไรหากไม่สามารถหาตะกร้าสินค้าที่เหมือนกันได้? ในกรณีนี้จะใช้ PPP แบบสัมพัทธ์
PPP สัมพัทธ์ถือเป็น PPP สัมบูรณ์แบบไดนามิกโดยคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อและการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาหนึ่ง
สมมติว่าประเทศ A ใช้สกุลเงิน A และประเทศ B ใช้ B มูลค่าของตะกร้าสินค้า (P) ในประเทศ A คือ PA และมูลค่าของตะกร้าสินค้าเดียวกัน (Q) ในประเทศ B คือ C * PA โดยที่ C ไม่เปลี่ยนแปลงใน ค่าเวลา อีกวิธีหนึ่งคือมูลค่าของตะกร้าสินค้าในประเทศ B สามารถแสดงเป็นผลิตภัณฑ์ของ C * P * SB โดยที่ S คือจำนวนสกุลเงินของประเทศ B (ตัวแปร) ที่ต้องใช้เพื่อซื้อสกุลเงินหนึ่งของประเทศ A นั่นคือ S คืออัตราแลกเปลี่ยนจริง
หากเราสมมติว่า (1) และ (2) ตรงกับวันที่ต่างกันเราจะได้รับการพึ่งพาดังต่อไปนี้:
จากสูตรนี้เราจะพบอัตราส่วนของอัตราสำหรับช่วงเวลาต่างๆ:
หลังจากการเปลี่ยนแปลงบางอย่างเราจะได้รับสิ่งต่อไปนี้:
พูดง่ายๆคือในการกำหนดอัตราการลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดจำเป็นต้องหาความแตกต่างระหว่างอัตราเงินเฟ้อในสองประเทศ เนื่องจากความเท่าเทียมกันเป็นไปได้ที่ C = 1 เท่านั้นจึงเป็นกรณีพิเศษของ PPP แบบสัมพัทธ์
ความเท่าเทียมกันของ Forex ข้อเสียของทฤษฎี PPP
เช่นเดียวกับผู้ที่ชื่นชอบรถยนต์คนอื่น ๆ สังเกตเห็นว่าราคาน้ำมันเบนซินแตกต่างกันไปในแต่ละเมือง: กฎหมายราคาเดียวใช้ไม่ได้แม้แต่ในประเทศเดียว เนื่องจากอุปสรรคต่างๆในการค้าเสรี ประการแรกเราอาศัยอยู่ในโลกที่มีต้นทุนการขนส่งที่ไม่ใช่ศูนย์ ประการที่สองข้อมูลต้นทุนสินค้าและบริการสามารถใช้ได้อย่างเสรี ในเรื่องนี้ความแตกต่างของมูลค่าเกิดขึ้นซึ่งจะถูกยกเลิกในระหว่างกระบวนการประเมินค่า ภาษีและค่าธรรมเนียมเป็นอุปสรรคเพิ่มเติมสำหรับการค้าระหว่างประเทศ
เราต้องไม่ลืมเกี่ยวกับผลกระทบของต้นทุนที่ไม่ใช่การซื้อขาย ตัวอย่างเช่นแรงงานและที่ดินก็มีมูลค่าเช่นกัน แต่จะไม่นับรวมในตะกร้าราคาเพราะขายไม่ได้ ข้อเสียเปรียบอีกประการหนึ่งของทฤษฎี PPP คือถือว่ามีการแข่งขันที่สมบูรณ์แบบในตลาด
ผู้ค้าใช้ความเท่าเทียมกันของอำนาจการซื้อเป็นแนวทางคร่าวๆเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (ไม่ว่าจะเกินราคาหรือต่ำกว่ามูลค่า) ลองด้วยตัวคุณเอง ตามสูตรข้างต้นคำนวณ PPP และประเมินอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา คุณจะได้ข้อสรุปว่าขอแนะนำให้ใช้สำหรับการลงทุนระยะยาวและผู้ค้า CDF ส่วนใหญ่คำนึงถึงกรอบเวลาระยะสั้น (วันสัปดาห์)
บทบาทของผู้สอนในธุรกิจระหว่างประเทศ
ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อส่วนใหญ่มักใช้เพื่อเปรียบเทียบค่าจ้างและระดับ GDP ในประเทศต่างๆ ในแง่ของ GDP นั้นความเท่าเทียมกันช่วยให้เราสามารถประมาณต้นทุนของผลิตภัณฑ์ในประเทศที่เปรียบเทียบโดยคำนึงถึงค่าครองชีพที่แท้จริงของพลเมืองของตน
ตัวอย่างเช่นคุณต้องเปรียบเทียบ GDP ของสหพันธรัฐรัสเซียและสหรัฐอเมริกา วิธีที่ง่ายที่สุดคือกำหนดอัตราส่วน USD / RUB และแปลง RF GDP เป็นค่าที่แสดงเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ผลที่ได้รับไม่ตรงกับความเป็นจริงเนื่องจากปัจจัยหลายประการ:
- การเคลื่อนไหวของกระแสการเงินในประเทศเหล่านี้จะไม่ถูกนำมาพิจารณา
- ไม่คำนึงถึงความผันผวนของสกุลเงิน
- ความสัมพันธ์ระหว่างราคาและมูลค่าที่แท้จริงของสกุลเงินจะไม่ถูกนำมาพิจารณา
GDP ของรัฐหนึ่งสามารถเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันเมื่อเทียบกับอีกรัฐหนึ่งอันเป็นผลมาจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลง อัตรา PPP มีความเสถียรสูงกว่าเมื่อเทียบกับอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดและช่วยให้สามารถประเมินมาตรฐานการครองชีพในประเทศต่างๆได้แม่นยำยิ่งขึ้น GDP ที่กำหนด (Nominal) รวมทั้งคำนวณจาก PPP (PPP) สำหรับแต่ละประเทศในโลกแสดงอยู่ในรูปด้านล่าง
ผลการวิจัย
PPP เป็นตัวบ่งชี้ที่นักเศรษฐศาสตร์ใช้เพื่อเปรียบเทียบมาตรฐานการครองชีพในประเทศต่างๆ ในขณะที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ดีสำหรับอัตราดุลยภาพในระยะยาว แต่ PPP ไม่น่าจะถูกใช้เป็นเครื่องมือที่เชื่อถือได้สำหรับการคาดการณ์ระยะสั้น อย่างไรก็ตามผู้ค้ารายใดก็ตาม (แม้ว่าเขาจะมุ่งเน้นไปที่การซื้อขายระยะสั้น) จะชื่นชมแก่นแท้ของความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ, เพื่อติดตามแนวโน้มของตลาดในระยะยาว หากคุณยังคงมีคำถามวิดีโอนี้มีข้อมูลที่ครอบคลุม: